TLTWETF 소개 (TLT 및 JEPI와 비교 어디에 투자할까?)
달란트 투자 & 아이디어 이번 시간은 TLTW ETF에서 대해서 알아보겠습니다.
기준 금리 인하를 기대하면서 최근 국채시장에 많은 관심을 갖고 계십니다.
미국 국채는 주식처럼 ETF로 투자할 수 있는데요.
미국 국채 ETF는 아래의 포스팅을 참고해 주세요.
미국 국채 ETF, 미국 채권 (SHV, SHY, IEI, IEF, TLH, TLTETF 비교)
안녕하세요. 준준 아빠입니다. 오늘은 미국 국채 ETF(미국 채권 ETF)에 대해서 포스팅하겠습니다. 미국 국채(채권) ETF의 종류(SHV, SHY, IEI, IEF, TLH, TLT ETF), 특징, 출시일, 운용자산, 운용보수, 배당률
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이제 TLTWETF에 대해서 본격적으로 알아보겠습니다.
1. TLTWETF란
TLTW는 그 유명한 투자 회사 BLACKROCK에서 운용하고 있는 ETF입니다.
0.35% 보수를 받고 있으며 22년 8월 18일에 만들어진 신생 국채 ETF입니다.
TLTW는 이름에서 알 수 있듯이 TLTWETF는 기본적으로 TLT 성과를 바탕으로 커버드콜 방식으로 운용되는 국채 ETF입니다.
TLT가 오르면 TLTW도 오릅니다. 다만 TLTW는 커버드콜 방식으로 운용되기 때문에
TLT 보다는 하락이 더디고, 상승 역시 더딥니다. 대신에 다른 ETF에 비해 배당률이 높습니다.
이것이 커버드콜 방식의 특징입니다.
최근 유명세를 탄 JEPI나 QYLD 모두 고배당으로 유명한데요. 이유는 커버드콜 방식으로 운영되기 때문입니다. 커버드콜은 하락 시에 주가의 큰 하락을 막아주는 장점이 있지만, 상승기에는 상대적으로 적게 상승하는 단점이 있습니다.
때문에 커버드콜의 가장 적합한 투자 시기는 바로 "횡보"장입니다.
장이 오르거나 내려 장시간 '횡보'한다면, 커버드콜 운영방식으로 높은 배당금을 챙길 수가 있습니다.
TLTW 역시 TLT의 주가를 따라가지만, 여기에 더해 커버드콜로 운영이 되어 매월 높은 배당금을 지급하고 있습니다.
2. TLT와 TLTW 비교
그러면 TLT와 TLTW에서 어떤 투자가 더 좋은 성과를 보여 줄까요?
| 구분 | TLT | TLTW |
| 운용사 | 블랙록 | 블랙록 |
| 총자산 | 35,786,358,340 | 132,350,147 |
| 거래량(3개월) | 21,680,365 | 95,615 |
| 순보수비율 | 0.15 | 0.35 |
| 배당수익률 | 2.64%(월배당) | 12.77%(월배당) |
| 운영방식 | 20년이상 장기국채 | 20년 이상 장기국채, 커버드콜 방식 |
운용사는 블랙록으로 같습니다. 총자산은 비교가 되지 않습니다. ETF 출시 때문입니다. TLTW는 신생 ETF입니다.
당연히 거래량도 비교가 되지 않습니다.
순보수비율은 TLTW가 더 높습니다. 배당수익률은, TLTW가 1년이 되지 않았지만, 현재까지 배당지급 기준, 년 12.77%가 됩니다.
주가 비교를 해 볼까요? TLTW와 TLT 주가 비교
TLTW 출시 이후부터의 주가 비교입니다.
진한 파란색이 TLTW 연한파란색이 TLT입니다. 출시 이후로만 본다면, TLTW주가 상승률이 TLT 보다 좋지 못합니다.
2023년 이후로는 거의 비슷한 움직임을 보이고 있습니다.
다만 매월 받는 배당을 고려해 보면 미세하게 TLTW 더 높을 수도 있습니다.
만약 기준금리를 한번 더 올린다면, TLTW가 TLT에 비해 상대적으로 덜 빠진다고 볼 수 있습니다.
반대로 기준금리를 내려 국채가격이 오르면 TLTW는 TLT에 비해 상대적으로 덜 오르게 됩니다.
그러나 사실 짧은 운용기간으로 뭐가 더 좋다고 말하기에는 어려움이 있는 것 같습니다.
3. TLTW와 JEPI 비교
이번에는 같은 커버드콜 방식으로 운용되는 JEPI와 비교해 보겠습니다. JEPI도 고배당으로 유명한 ETF입니다.
앞으로는 어떻게 될지 모르겠지만 TLTW 출시 이후부터만 보면 TLTW가 JEPI보다는 수익률이 조금 더 높습니다.
6월 현재 기준 TLTW의 배당률이 12.77%이고 JEPI가 11.09%입니다. (5월에 비해 6월에 배당금이 적게 나와 배당률이 낮아졌습니다.) 다만 커버드콜 배당은 매월 변동폭이 크기 때문에 배당률은 얼마든지 바뀔 수 있습니다. 둘 다 10% 이상의 고배당을 하는 ETF입니다.
무엇이 더 좋은지는 여러분들의 각자의 판단에 맡기는 게 좋겠습니다.
4. TLTW 어떻게 투자할까?
결론적으로 TLTW를 어떻게 투자해야 할지 알아보겠습니다.
저는 사실 TLT 보다는 TMF를 선호합니다. TMF는 TLT의 3배 상품입니다.
TMF가 3배 상품으로 위험할 수도 있음에도 선호하는 이유는, TLT 상승폭이 생각보다 크지 않기 때문입니다.
TLT가 상승해도 환율이 떨어지면 수익률은 상대적으로 낮아집니다.
이러한 낮은 수익률을 극복하기 위해서는 TMF가 대안입니다.
다만 TMF는 TLT의 3배 상품이기 때문이 투자에 매우 신중해야 합니다.
TMF는 TLTW와 다르게 횡보장에서 별로 좋지 못한 상품입니다.
TLTW는 횡보장에서 빛을 내지만, TMF는 높은 수수료로 시간이 갈수록 불리해집니다.
그래서 결론적으로 TLTW는 TMF와 더불어 투자하기 좋은 상품인 것 같습니다.
금리가 동결되고 언제부터 하락이 될지 모릅니다. 그러면 그동안 지지부진한 횡보가 있을 수 있는데,
TLTW로 배당을 받으면서 TMF에 투자하는 것입니다.
그리고 금리인하가 본격적으로 시작되어 TLT 가격이 상승하면, TLTW와 TMF를 분할 매도하는 것입니다.
매도 후 어디로 가야 할까요? 주식 하락장에서 주식을 사야 합니다.
저는 실험 삼아 50주만 사 보겠습니다.
이제까지 TLTWETF에 대해서 알아보았습니다.
개인적인 의견일 뿐 참고만 바랍니다. 오늘도 행복한 하루 보내시길 바랍니다.
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