TMF ETF 가격 최저점 알아보기 (TMF 주가 왜 하락하는가)

오늘 달란트 투자 아이디어는 TMF ETF입니다. TMF ETF 주가와 주가 최저점은 어떻게 되는지 알아보고 매수 및 매도 타이밍 전략을 공유하고자 합니다.

 

TMF ETF

 

 

1. TMF ETF 란 

TMF ETF는 TLT ETF 지수를 3배로 추종하는 국채 ETF입니다. TLT ETF가 1% 상승하면 TMF ETF는 3% 상승합니다. TLT ETF 3% 하락하면 TMF ETF는 9% 하락합니다. 

TLT ETF와 TMF ETF에 대해서는 이전 글에 포스팅했습니다. 더 자세히 알고 싶은 분들은 참고해 주시면 감사하겠습니다.

 

TLTWETF 소개 (TLT 및 JEPI와 비교 어디에 투자할까?)

 

TMF 매수 시점 매도 타이밍 전략

 

2. TMF ETF 주가 (23년 7월 11일 기준)

TMF ETF 주가는 전날 7.04$에 마감하였고, 장열리기 직전 프리마켓 주가는 7.15$입니다. 전날 시장에서 7$ 깨지고 6.86$ 까지 가격이 내려왔었습니다. 

7$대 역시 역사적 저점임에 틀림이 없지만, 1년 최저가가 6.15불을 기록하고 더하여 후반기 하락 이슈들이 남아 있기 때문에 분할 매수 하시길 추천드립니다. 

 

 

3. TMF ETF 왜 하락하는가? (주가 하락의 이유)

국채시장은 고금리 상황에서 은행 부도 이슈, 인플레이션 둔화, 등등의 이유로 더 이상의 금리 인상은 없을 것이라고 판단했던 것 같습니다. 그러나 최근 FOMC에서 파월이 올해 2번 금리 인상을 예고하면서 미국 30년물과 10년물 국채 금리 모두 4%대를 넘겼습니다. (한국 시간 7월 11일 기준 30년물 4.016, 10년물 3.980) 

국채 금리가 치솟자 국채가격은 떨어지게 되었고 TLT ETF와 TMF ETF에 가격이 반영되어 최근 하락 주세를 이어가고 있습니다. 

 

그런데 국채 가격 하락하는 이유에 대한 또 다른 의견이 있습니다. 바로 미국 국채 발행 물량 급증에 국채 가격이 하락할 것이라는 우려가 제기된 것입니다.

 

CNBC에 따르면 모건스탠리는 "4분기 재무부 예치 계좌(TGA) 잔액을 7천억 달러(약 917조 원)로 재건하려면 재무부는 향후 3개월간 약 7천300억 달러 규모의 국채를 말행해야 하며 이달부터 12월까지는 약 1조 2천500억 달러의 국채를 발행해야 한다"라고 추산했습니다. 

 

 1조 2천500억 달러는 우리나라 돈으로 약 1600조에 달하는 엄청난 금액입니다. 물론 국채시장이 우리가 생각하는 것보다 훨씬 큰 시장임에 틀림이 없지만 1600조라는 금액도 절대 만만치 않은 금액임에 틀림이 없습니다.

 

또한 미국 국채의 최대 소비자가 중국과 일본으로 알려져 있는데, 중국은 6개월 연속 미국 국채를 매도하였고, 보유량은 10년 새 32%나 줄었습니다. 12년 사이 최소 수준이라는 것입니다. 국채 역시 공급과 소비에 의해서 가격이 설정이 되는데, 공급이 과하고 소비가 약하다면 당연히 그 가치는 떨어질 수밖에 없는 것입니다. 

 

4. TMF ETF 주가 최저점 알아보기

TMF ETF를 최저점에서 구매하고 싶으실 것입니다. 그러나 결론적으로 그 지점은 아무도 알 수 없습니다. 다만 최악의 상황을 고려하여 TMF ETF의 최저점을 예상할 수 있습니다.

TMF ETF은 TLT ETF의 영향을 받기 때문에 TLT ETF가 어디까지 떨어질 수 있는지를 보아야 합니다.

 

TLT ETF

TLT ETF 주가 그래프입니다. 2003부터 2011년까지 80불에서 100불 사이를 횡보하였습니다. 그리고 2011년도부터 상승이 일어난 것을 볼 수 있습니다.

미국 금리 그래프를 보면 2004년부터 금리를 인상하기 시작하여 2007년에 정점을 찍고 2008년부터 금리인하하기 시작합니다. 그리고 2009부터 2016년까지 저금리를 유지합니다. 16년부터 19년까지 금리를 인상하다가 20년 코로나 때 금리를 인하합니다. 그리고 22년부터 금리인상을 다시 시작합니다.

 

TLT ETF는 기준금리 인상과 인하에 영향을 받는다는 것을 알 수 있는데 그 시점이  딱 떨어지지는 않습니다.

 

두 번의 금리 이상 이후로도 금리를 더 올리거나, 고금리 상황을 오래 생각보다 오래 유지한다면 TLT의 가격은 80$까지도 열어 둘 수 있습니다.  만약 TLT가 현주가에서 80$까지 떨어진다면 TMF ETF 가격은 4$ 대에 위치할 수도 있습니다. 물론 가정이긴 합니다만 시장이라는 것이 바닥이 있고 그 바닥에 지하가 있기 때문에 항상 가능성은 열어 둘 필요는 있습니다.

 

또한 고금리를 오래 유지한다면 2003년부터 2011년까지 있었던 지루한 주가 흐름이 이어질 수도 있습니다.

거의 8년이나 되는 시간 동안 국채 ETF를 지속 들고 있을 수 있는 사람이 과연 얼마나 될까요? 

 

 

5. TMF ETF 매수, 매도 가격

TLT ETF는 10년 사이 가장 저점에 위치해 있지만, 앞으로 남은 금리 인상 이슈, 다량의 국채 발행 이슈, 중국의 국채 매도 이슈에 따라 더 하락할 여지는 남아 있습니다. 

 

다만 시장은 우리가 알 수 없는 '선반영'이 되어 최저점을 잡지 못하고 가격이 날아갈 수도 있습니다.

따라서 포트폴리오에서 국채 투자 비중을 정하고 긴 호흡으로 분할매수하는 것을 추천드립니다.

 

TMF 은 TLT 3배를 추종하기 때문에 최소 -10%~최대 -50%까지는 마음에 준비를 하시고 투자해야 합니다. 

주가의 급락을 지켜보지 못하겠다 하시는 분들은 TLT, 나 TLTW 또는 VOO나 SCHD를 투자하는 것이 좋습니다. 

TMF ETF 기준 7$대와 7$ 아래서 조금씩 분할매수 괜찮아 보이며 5$까지 올 수 있다는 생각으로 접근하시면 좋을 것 같습니다.

 

TMF 매도 가격은 단기 8불 이상에서 중단기 10불 이상에서 장기 15불 이상 추천 드립니다. 

 

* 개인의 의견일 뿐 참고만 하시길 바랍니다.